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【媒体关注】金鹰基金:着眼中长期投资 寻找长期持盈目标

admin 发布于 2022-04-20 21:28   浏览 次  

  ;消费板块内部分化,传统核心资产表现一般,医药生物、美容护理跌幅靠前,www.192966.com,而农业、商贸行业均涨超,电子、军工行业均表现不佳,而新基建与数字经济概念催化下的计算机、通信表现相对较好;周期板块中上游材料涨幅靠前,其中煤炭行业涨幅达

  基本面方面,2月10号,央行公布2022年1月金融统计数据及社会融资规模增量统计数据报告,数据显示2022年1月社会融资规模增量为6.17万亿元,比上年同期多9842亿元,远超出市场预期值5.4万亿元。新增人民币贷款3.98万亿元,创历史新高。社融结构中,同比多增主要来自信贷、政府债券、企业债券。短贷好于长贷,企业要强于居民。企业端中长期贷款为去年7月以来首次同比多增,主要源于专项债年初提前下达,也预示着未来固定资产投资的逐步企稳。居民长、短贷已连续两个月同比少增,主要因为受疫情影响的居民消费以及地产销售仍较冷淡。1月M1同比-1.9%,剔除春节错时因素影响,M1同比增长约2%,较上月回落1.5个百分点,或与地产销售走弱有关;M2同比9.8%,较上月抬升0.8个百分点,连续2个月回升。存款端,去年12月新增存款3.73万亿,同比多增2600亿。其中:财政存款新增5849亿,同比少增5851亿,连续3月少增,指向财政存款投放继续加快。需注意的是,M2-M1剪刀差时隔2个月再度走阔(春节调整后仍如此),指向资金活性不足、经济活跃度低。

  资金面方面,上周美元指数与人民币汇率分化情况有所收敛,美元指数企稳反弹全周收涨0.59%,而人民币汇率基本持稳。截至2月11日,美元指数为96.0309,人民币继续处于低位震荡状态,美元兑人民币(USDCNY)为6.3677,微涨0.09%。春节假期后稳增长政策继续发力,国内市场风险偏好整体有所回升,外围利率上涨未对外资形成明显扰动,北上资金转为净流入,春节后一周北上资金累计净流入。

  金鹰基金认为,随着市场情绪的逐渐企稳和渐趋改善,A股的春季行情仍在途中。春节后至两会召开前,国内正进入“稳增长”和“政策发力适度靠前”的观察期,国内流动性环境趋向宽松。而美联储加息落地后,预计海外和国内资金的压制因素也或将有所消退,后续银行信贷、基金发行和自购等存量资金情况可能将有所改善。随着外资等资金的回流,A股市场信心也有望提振。

  行业配置上,金鹰基金建议在均衡配置下,关注估值具有性价比的科技板块。短期,科技板块经此轮调整后,在随后的年季报密集披露期,业绩高增、性价比合适的景气方向或仍可为,当前调整或有望提供年内较佳的低吸机会。www.02658b.com“稳增长”主线,即银行地产链、新老基建链和大众消费等,在政策未落地前,市场仍会对主线存在期待。

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